Arus Kas Bebas Terhadap Ekuitas FCFE (Free Cash Flow to Equity)

Pengertian Arus Kas Bebas Terhadap Ekuitas (FCFE)

Arus Kas Bebas Terhadap Ekuitas (FCFE) adalah indikator finansial yang mengukur jumlah arus kas yang tersedia bagi pemegang ekuitas setelah seluruh biaya, reinvestasi, dan kewajiban hutang perusahaan terpenuhi. FCFE memberikan gambaran tentang bagian dari sumber daya yang benar-benar dapat didistribusikan kepada pemegang saham, berbeda dengan dividen yang hanya mencerminkan arus kas aktual yang dibayarkan.

FCFE dihitung sebagai arus kas dari operasi dikurangi pengeluaran modal, lalu dikurangi pembayaran hutang (atau ditambah penerimaan dari pinjaman). Dengan memahami FCFE, investor dapat mengukur kesehatan keuangan perusahaan dan potensinya dalam menghasilkan laba bagi pemegang saham.

Mengapa Arus Kas Bebas Terhadap Ekuitas Penting?

FCFE berperan penting dalam mengevaluasi kinerja dan kemampuan perusahaan untuk memberikan nilai kepada pemegang saham. Analis sering menghubungkan FCFE dengan laba bersih, arus kas dari operasi (CFO), dan EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi). Hal ini membantu mereka memahami hubungan antara data akuntansi dan arus kas bebas untuk memprediksi arus kas serta potensi pertumbuhan perusahaan.

Perlu dicatat, meskipun CFO dicantumkan dalam laporan arus kas, CFO tidak sama dengan arus kas bebas. Namun, data dari laba bersih dan CFO dapat digunakan untuk memperkirakan FCFE perusahaan.

Baca Juga: Free Cash Flow (FCF) | Penjelasan, Cara Analisa, Contoh, Soal, Jawaban

Kegunaan FCFE dalam Analisis Keuangan

FCFE berfungsi sebagai ukuran kinerja dan efektivitas penggunaan modal. Laporan arus kas bebas yang disiapkan perusahaan memudahkan para investor dan manajer dalam menilai keputusan bisnis yang diambil, khususnya dalam penggunaan sumber daya yang efisien.

Rumus FCFE

Rumus untuk menghitung FCFE adalah sebagai berikut:

FCFE = Laba Bersih – Pengeluaran Modal – Perubahan Ekuitas + Hutang Baru – Pembayaran Hutang

Dengan memperhitungkan FCFE, pemegang saham dapat memperoleh wawasan mendalam mengenai profitabilitas dan fleksibilitas keuangan perusahaan, memungkinkan mereka untuk membuat keputusan investasi yang lebih baik.

Contoh Perhitungan FCFE

Misalkan suatu perusahaan memiliki data sebagai berikut:

• Laba bersih: Rp 500 juta
• Pengeluaran modal (CapEx): Rp 100 juta
• Perubahan ekuitas: Rp 50 juta (misalnya, penambahan ekuitas)
• Hutang baru: Rp 200 juta
• Pembayaran hutang: Rp 150 juta

Dengan rumus:

FCFE = Laba Bersih – Pengeluaran Modal – Perubahan Ekuitas + Hutang Baru – Pembayaran Hutang

Maka perhitungannya sebagai berikut:

FCFE = Rp 500 juta – Rp 100 juta – Rp 50 juta + Rp 200 juta – Rp 150 juta
FCFE = Rp 400 juta

Jadi, Arus Kas Bebas Terhadap Ekuitas (FCFE) perusahaan adalah Rp 400 juta.